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财务报表怎么看巴菲特教你如何分析财务报表-【新闻】

发布时间:2021-04-05 18:13:03 阅读: 来源:腰果厂家

财务报表怎么看?巴菲特教你如何分析财务报表?

价值投资最重要的是价值。知道投资的价值非常简单:当价格明显低于价值时,相当于六折、五折甚至二折,然后买入。

问题是价格一清二楚,但价值是一片模糊,不能看到或触摸,10个人的估值,有20个答案,因为同一个人不同的时间根据不同的信息会做出不同的判断。

有一种估值方法在实践和学术界都没有争议,那就是现金流量贴现法。这听起来很专业,巴菲特却认为是把股票看作债券,用你得到的现金回报来衡量,如果你是公司的股东,按照整个公司的投资回报率计算。购买比一个国家的债权人以更高的回报率购买长期债券是值得的。巴菲特购买股票就像购买长期国债,以找到一台与债券一样稳定、创造更多现金流的超级赚钱机器。

计算现金流要比计算其他财务指标容易得多,这与你一年挣多少钱、花了多少钱以及最终得到多少钱是完全一样的。计算很简单,但预测很难预测。巴菲特说,未来永远不明朗,甚至老手也很容易预测错误。那么,巴菲特提供了两种避免犯重大预测错误方法:

第一是限制范围,只预测那些你非常熟悉、业务简单稳定的公司。

第二是价格有足够的安全裕度,即远低于预测值,即使出现错误和高估,仍有更大的赚钱空间。事实上,这相当于作出最保守的预测。

你是一台赚钱的机器,我们经常预测我们的现金流,而且准确性很高.为什么

首先,你很了解你自己,你很了解你的业务,那是你的工作。你可以估计未来几年你的现金流入和流出,即你每年赚多少钱,花多少钱,存多少钱。

其次,当你预测你的现金流时,你是非常保守的。你不会盲目地预测你的薪水会继续大幅增长,你也不会相信你老板的口头承诺-年终奖金很多。你只指望你能得到的钱。相反,尽可能多地考虑可能的开销,比如结婚、生孩子、买车、买房、生病等等。

同样地,你也在做预测,但是你经常在预测上市公司这个赚钱机器的现金流量时出错,为什么?

因为你不像你预测的那样遵循两个原则。

首先,你不熟悉,不了解公司的业务,或该公司的业务是非常复杂的,你在这方面的知识经验,能力,不够,再试一次也不理解。但你不是律师,,但知道困难重重,谁知道他只是假装知道,大胆的预测。

其次,当你预测公司的现金流时,你还不够保守。你常常认为公司在过去几年的收入和收益增长率将持续很多年,即使假设增长率会显著增长。当你预测成本时,你没有考虑到不断上升的劳动力和原材料成本,过时的技术,往往被低估了。你对净现金流量的预测太乐观了。一旦宏观经济和工业发展以你无法想象的意想不到的方式发生,比如低温、暴风雪和地震等金融危机,你的预测就会出错。

许多人盲目地相信别人的分析建议,盲目相信公司过去的良好业绩记录,简单地相信,公认的好公司可以用闭上眼睛买,结果是闭着眼睛跳进火里。

可口可乐是一家好公司吗?巴菲特”6岁开始在街上卖可口可乐,26岁开始投资,1988年58岁开始买可口可乐。他说他在大量购买可口可乐之前已经观察可口可乐52年了。他在两年内购买了13亿美元,10年后增长到134亿美元,单只股票就赚了121亿美元。可口可乐被公认为是一家好公司。为什么巴菲特从一开始就闭上眼睛?它已经被研究了52年。甚至从其投资管理之初,它就已经被关注了32年。

巴菲特常说:选股票就是选老婆。结婚要娶老婆,很简单,拿到结婚证,买房子就行了。婚姻并不难选择一个妻子,也很难选择一个你认为适合你自己的需要,并且在很长一段时间内是稳定可靠的女孩。选择一家符合巴菲特要求的公司,业务、管理、绩效一流、长期稳定可靠的未来,难度太大。巴菲特一直在寻找一生,只有找到一些好公司在未来一定要这么好,加上一些更有可能在未来的公司。

这就解释了,巴菲特经常谈论估值,但很少有人将他视为估值。巴菲特传记作者翻阅了巴菲特档案,发现没有巴菲特估价表和公式,但他亲自记录了公司的年度和季度财务数据。为什么?估值过于简单,无法用预测的现金流来计算一年的投资回报率是否超过15%。

巴菲特最重要的工作是分析公司多年来的财务数据,确定公司的业务、管理和业绩稳定性,如果稳定的话,可以很容易地预测其未来几年的现金流。因此,他说,他最重要的工作是阅读和阅读大部分上市公司的年度和季度财务报告。

巴菲特表示:“只有花时间学习如何分析财务报表,你才能独立选择投资目标。”相反,如果你不能从财务报表中判断一家上市公司是真实的还是坏的,巴菲特说,你不应该在投资界。

为何巴菲特投资赚的钱比他人都多?人们喜欢看《花花公子》杂志,但我喜欢看公司的财务报告。”

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